10 Basic Options Strategies

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y están buscando generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución del valor del activo subyacente . (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversionista que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio del activo y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia funciona esencialmente como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio del activo se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de Bull Call En una estrategia de spread de call de toro, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencial de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio del activo subyacente disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Don t Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Activo y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversionista que utiliza esta estrategia cree que el precio del activo subyacente experimentará un movimiento grande, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de los valores subyacentes de negociación, siempre que el principiante entienda. Las acciones no son los únicos valores subyacentes a las opciones. Aprenda a usar las opciones de FOREX para obtener ganancias y cobertura. Lo básico: ¿Qué es una opción? Las opciones se utilizan para la especulación, la generación de ingresos, o la cobertura de una posición. Los compradores de opciones pagan una prima por el derecho, pero no la obligación, de actuar. Los vendedores de opciones (escritores) tienen una obligación (si están asignados). Hay cuatro posiciones básicas: la compra de llamadas, compra pone, la venta de llamadas, la venta pone. Las primas de opción se componen de valor intrínseco y valor de tiempo. El valor de tiempo es en gran medida una función de la volatilidad implícita. Negociar acciones es razonablemente fácil, al menos en teoría. Si usted piensa que una acción está subiendo, cómprela. Si usted piensa que va abajo, lo vende o lo vende corto si usted es un tomador de riesgo real. Si usted piensa que una acción no va a ninguna parte, la vende o la evita en el primer lugar. El precio de las acciones es lo que es y eso es lo que usted paga. Las cosas no son tan simples con el comercio de opciones. Muchos factores influyen en el valor de un contrato de opción. Es en gran parte esa razón que la mayoría de los comerciantes de las opciones al por menor subestiman el desafío de hacer el dinero con opciones. Te gustaria. Aumentar su apalancamiento sin pagar las tasas de margen Beneficios de la caída de los precios - con un riesgo limitado Generar más ingresos en su cuenta Obtenga el pago para entrar en posiciones largas de acciones Asegure sus posiciones o incluso toda su cartera Opciones son excepcionalmente versátil. Puede hacer todo lo anterior con el uso de opciones. Qué es una opción Una opción es un contrato estandarizado que prevé el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un instrumento financiero subyacente. En nuestro contexto, este subyacente es un fondo de valores o negociado en bolsa (ETF). El contrato controla 100 acciones, y es bueno hasta una fecha de vencimiento definida. El precio al que las acciones pueden ser compradas o vendidas también se define en el contrato, y se conoce como el precio de ejercicio. Hay dos tipos de opciones: llamadas y put. Usted puede comprar o vender cualquiera de los dos tipos. Si usted compra una opción usted es el portador del contrato y se considera largo, mientras que si usted vende una opción usted es el escritor del contrato y se considera corto. El comprador de una llamada tiene derecho a comprar el valor subyacente (por ejemplo, 100 acciones de Google) al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. El vendedor de una llamada tiene la obligación de vender las acciones, si se le pide. El comprador de un put tiene el derecho de vender el valor subyacente (por ejemplo, 100 acciones de Google) al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. El vendedor de un put tiene la obligación de comprar las acciones, si se le pide. Precio de ejercicio Precio de la acción Valor intrínseco y valor de tiempo La prima de una opción tiene dos componentes, valor intrínseco y valor de tiempo. El valor intrínseco describe la cantidad que el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio (para las llamadas), o por debajo del precio de ejercicio (para put). Por lo tanto, la cantidad por la cual una opción está en el dinero es valor intrínseco. También es el valor del contrato al vencimiento. El valor de tiempo se define como la prima de la opción menos el valor intrínseco. Es la cantidad que usted paga por la posibilidad de que valdrá más en el futuro. Por lo tanto, una opción en el dinero o fuera del dinero no tiene valor intrínseco y sólo valor de tiempo. Precio Intrínseco Valor Intrínseco Precio Inferente Precio Inferencial Valor Intrínseco Valor Opcional Precio Intrínseco Valor Intrínseco Valor Opcional Precio Intrínseco Valor Intrínseco El valor intrínseco sólo se ve afectado por movimientos en el valor subyacente. El valor de tiempo está sujeto a varios factores, principalmente el tiempo hasta la expiración y la volatilidad implícita. La volatilidad implícita es la expectativa del mercado de la volatilidad futura del stock subyacente. Se deriva del precio de la opción en sí, y representa la demanda de la opción. Cuanto mayor sea la volatilidad implícita, mayor será la expectativa de que la acción subyacente haga grandes movimientos, aumentando las posibilidades de la opción de estar en el dinero. Esto también significa que las primas de la opción s (es decir, su valor de tiempo) son más altas. Sin embargo, el valor del tiempo disminuye a medida que se acerca la expiración: la decadencia del tiempo aumenta dramáticamente en los últimos 30 días a medida que se aproxima la expiración. Consideremos un ejemplo con Google (GOOG). Si GOOG se negociaba a 500 cuando compró una opción de llamada de huelga de 490 para 25, entonces 10 del valor de la opción serían valores intrínsecos. Los otros 15 serían el valor del tiempo. Una llamada de 500 comprado cuando GOOG está negociando para 500 está en el dinero, pero es todo el valor de tiempo. No tiene valor intrínseco. Si la acción estaba en 500 cuando usted compró una llamada 510, la opción es otra vez todo el valor de tiempo, puesto que tiene que levantarse 10 para estar en el dinero. Precio de inventario 500 Llamadas de compra Usted desea apalancamiento Comprar llamadas le permite apalancar más de 100 acciones de una acción subyacente (o ETF) al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Las llamadas largas se utilizan para beneficiarse de movimientos ascendentes en el subyacente. Nuevamente usando Google como ejemplo, la opción de compra GOOG diciembre 500 le da el derecho de comprar 100 acciones de GOOG por 500 por acción hasta la fecha de vencimiento en diciembre. Usted haría esto con la expectativa de que el precio de la opción aumentará, generalmente a través del aumento en el precio de la acción subyacente. Digamos que compró la opción de compra de GOOG 500 para 25 cuando la acción se estaba negociando por 500. Si GOOG sube a 550 antes de la expiración, entonces su llamada vale por lo menos 50. Esto le da un 100 por ciento de retorno sobre la opción de llamada basada En un rendimiento del 10 por ciento sobre el stock. Ese es el apalancamiento de las opciones de compra. El otro lado es que si la acción no se mueve hacia arriba, entonces la opción perderá todo su valor por vencimiento. Esto resulta de la descomposición del valor de la prima de la opción s, conocida como decadencia temporal. Ese es el riesgo de comprar llamadas. Puesto que son activos que expiran, tienen valor de tiempo que disminuye con el tiempo. Sin embargo, independientemente de hasta qué punto el stock cae, su riesgo se limita al costo de la llamada. Salir llamadas largas Cuando se ha comprado una llamada, la posición se puede cerrar de tres maneras: Vender la llamada - Una vez que se compra una opción, se puede vender en cualquier momento. Esta es la forma más común de salir de una posición larga, y la única forma de salir de una llamada larga que captura cualquier valor de tiempo restante en la opción. Dejarlo expirar - Si una llamada llega hasta la expiración, expirará sin valor si está fuera del dinero (cuando el precio de ejercicio está por encima del precio de las acciones). Si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio por .01 o más, será automáticamente ejercido y las acciones serán entregadas a su cuenta de corretaje. Las llamadas largas casi siempre se venden antes de expirar, ya que en ese momento habrán perdido todo el valor del tiempo. Ejercitando su llamada - Utilizando la opción. Esto da como resultado que su corredora entregue acciones del stock a usted al precio de ejercicio. Las opciones raramente se compran con la intención de ejercer el derecho subyacente. Tomando este curso también renuncia a cualquier valor de tiempo restante en la opción. Compra Puts ¿Quiere beneficiarse de la desventaja Puts dar al comprador el derecho a vender un número específico de acciones (generalmente 100) de una acción subyacente en el precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento. Long pone se beneficiará si el precio subyacente cae, todo lo demás se mantiene igual. Compra pone por lo tanto ofrece una forma de riesgo limitado para beneficiarse de la desventaja. Esto también les hace una manera de proteger posiciones como seguro (ver la lección sobre Puts de Protección). En este caso, vamos a decir que estaba preocupado por la desventaja, por lo que compró la opción de venta de GOOG 500 para 25 cuando GOOG la acción se cotizaba por 500. Si GOOG baja a 450 antes de vencimiento, entonces su puesto vale por lo menos 50 . Esto le da un rendimiento del 100 por ciento en la opción de venta con una pérdida del 10 por ciento en la acción. Comprando pone en una acción que posee puede proporcionar un seguro en esa posición. Las colocaciones del índice también se pueden utilizar para asegurar su lista completa. La compra de puts es muy parecida a la compra de seguros: usted elige el deducible y las primas. Salir de los Puts Largos Cuando se ha comprado un put, la posición se puede cerrar de una de tres maneras: Vendiendo el put - Una vez que un put es comprado puede ser vendido en cualquier momento, y esta es la forma más común de salir de una posición larga . Esta es la única forma de salir de una posición larga que captura cualquier valor de tiempo restante en la opción. Dejarlo expirar - Si un put llega hasta la expiración, expirará, sin valor si está fuera del dinero (cuando el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio). Si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio por .01 o más, será automáticamente ejercido y las acciones serán de su cuenta de corretaje. Las opciones largas casi siempre se venden antes de expirar, ya que en ese punto habrán perdido todo el valor de tiempo. Ejercicio de la opción - Utilizando el que es inherente en el contrato de venta se conoce como ejercicio de la opción. Esto entrega acciones de la acción de su cuenta al precio de ejercicio. Las opciones raramente se compran con la intención de ejercer el derecho subyacente. Tomando este curso también renuncia a cualquier valor de tiempo restante en la opción. Reglas para la compra Independientemente de si usted está comprando llamadas o pone, hay algunas reglas generales a seguir. Uno, la expiración debe dar a la opción suficiente tiempo para realizar sin ser sobreexpuestos a la decadencia del tiempo. Dado que las opciones tienen una fecha de vencimiento, una gran parte de su valor es el valor del tiempo (para obtener más información, consulte nuestra lección sobre Opciones de precios). Este valor de tiempo se deteriorará a medida que la expiración se aproxima a la decadencia de tiempo aumenta exponencialmente en los últimos 30 a 45 días de una vida de opciones, por lo que este no suele ser el momento de poseer opciones. Dos, las opciones generalmente deben ser compradas cuando el valor de tiempo - sobre todo influenciado por un factor conocido como volatilidad implícita, o las oscilaciones de precios esperado del subyacente - se espera que se mantenga plana o para subir. Opciones de compra es una estrategia de riesgo limitado, y todo ese riesgo se encuentra en la prima pagada por la opción. Todo lo demás igual, si hay un aumento en la volatilidad implícita, entonces habrá un aumento en las primas de la opción. Este aumento puede producir beneficios para opciones largas, incluso si el precio de las acciones no se mueve, porque la posibilidad de movimiento ha aumentado. Por el contrario, si compra opciones cuando la volatilidad implícita y las primas son altas, como antes de las ganancias, entonces la acción puede moverse en la dirección que desea y aún puede perder dinero, porque con la noticia, la volatilidad implícita podría caer. Finalmente, cuando usted compra una opción, generalmente usted querrá venderla, idealmente para una prima todavía-más grande. Usted no quiere que expire, ya que recibirá prima cero, y normalmente no desea ejercer su derecho a comprar las acciones subyacentes, a menos que sea su estrategia en particular (por ejemplo, por razones fiscales). En ambos casos, se pierde el valor de tiempo que queda en la opción. Así que con el futuro valor de reventa en mente, podemos ver por qué las reglas de gestión de riesgos son importantes, como tomar ganancias cuando su posición dobla o cerrar la posición cuando pierde la mitad de su valor de entrada. Vender llamadas interesadas en generar ingresos Cuando las primas de opciones son altas (es decir, cuando la volatilidad implícita es alta), algunos comerciantes recurren a opciones de venta. La venta de llamadas, llamada así porque usted no posee las acciones subyacentes como una cobertura en caso de que se le asigna, es una estrategia neutra a bajista. Usted quiere que el precio de mercado esté por debajo de la huelga de la llamada que usted vendió, por lo que expira sin valor. La venta de llamadas debe hacerse cuando se espera que el stock subyacente caiga o se mantenga plano. Los compradores de opciones tienen derechos, pero los vendedores de opciones tienen obligaciones. Al vender llamadas, usted se obliga a vender las acciones al precio de ejercicio cuando se le asigna. La cesión es el otro lado de una opción que se ejerce. Si un comprador de la llamada decide ejercer la llamada larga, ese ejercicio es puesto al azar a un vendedor - cualquier vendedor - de esa llamada, y la persona está obligada a vender acciones al comprador de la llamada. Si usted no es dueño de las acciones de la acción cuando se le asigna, entonces tendrá que llegar a ellos. Esta es la razón por la que las corredurías requieren una cuenta de margen para las personas que desean vender llamadas desnudas. También es la razón de que la venta de llamadas se considera la estrategia de opciones con el mayor riesgo. Las existencias pueden subir infinitamente, y por lo tanto el riesgo de una llamada desnuda es ilimitado. Las llamadas desnudas son la estrategia que le da a las opciones un mal nombre entre los que tienen aversión al riesgo. A modo de explicación, digamos que vendió la opción de compra de GOOG 500 para 25 cuando GOOG estaba operando por 500. Si GOOG está en cualquier lugar por debajo de 500 al vencimiento, entonces mantiene su crédito de 25. Si la acción sube hasta 525, sin embargo , Se le asignará a la expiración, pero saldrá plana ya que ya embolsó un crédito de 25. Como el precio de las acciones continúa hacia arriba, sus pérdidas montar. Debido a este riesgo ilimitado como sube el precio de las acciones sube, la venta de llamadas rara vez se hace de forma aislada. De hecho, la venta de llamadas contra acciones que posee, conocido como se considera la estrategia de opciones más conservadoras. (Para obtener más información, consulte la lección sobre Llamadas cubiertas.) Pagas de venta ¿Quieres ser pagado para comprar acciones Muchos inversores de acciones utilizan para entrar en posiciones largas. Otra forma de comprar acciones por menos que el precio actual del mercado es una estrategia de opciones llamada cash-secured puts. El efectivo asegurado significa que usted tiene el efectivo en su cuenta para comprar la acción en el precio de huelga designado. Venta de put se suele hacer con opciones que tienen alta volatilidad implícita. Esta es una estrategia neutra a alcista que se puede utilizar para generar ingresos, o para entrar en posiciones de acciones largas. Selling pone obliga a comprar el stock cuando se le asigna. Esta estrategia trae ingresos a su cuenta, los ingresos que mantener si la acción está por encima del precio de ejercicio a su vencimiento. Los comerciantes venden puestos si piensan que la acción va a permanecer plana o subir un poco, pero sólo si están dispuestos a comprar las acciones si se les asigna. Por esta razón, la venta pone puede ser una excelente manera de iniciar posiciones largas de acciones, y se les paga para hacerlo. Digamos que vendió la opción de venta de GOOG 500 para 25 cuando la acción se estaba negociando por 500. Si GOOG está en cualquier lugar por encima de 500 al vencimiento, entonces usted mantiene su crédito de 25. Si la acción está por debajo, se le asignará, y usted Comprará las acciones al precio de ejercicio. Pero el comercio en sí es rentable hasta 475, ya que se embolsó el crédito de 25. Puts se pueden vender cash-secured o desnudo. Si están garantizados en efectivo, entonces usted tiene el dinero en su cuenta para comprar el stock al precio de ejercicio si es asignado. Si está desnudo, entonces se requiere un margen inferior. Esto aumentaría el rendimiento sobre el margen, pero también aumentaría el riesgo potencial. Salida de posiciones cortas Cuando se ha vendido una opción, la posición se puede cerrar de tres maneras: Volver a comprar la opción - Una vez vendida una opción, se puede volver a comprar en cualquier momento. Esto se hace cuando hay un riesgo de cesión que el vendedor de la opción quiere evitar. Por ejemplo, si usted vendió una llamada, la acción subió a través de su huelga, y no desea ser asignado y obligado a vender el stock, podría comprar de nuevo la opción para cerrar la posición. Dejarla expirar - Si la opción consigue hasta el final a la expiración, expirará, inútil si está fuera del dinero. Normalmente, esto es lo que desea que suceda con las opciones que ha vendido. Si está en el dinero por .01, será ejercido automáticamente y le asignarán, vendiendo automáticamente la acción si usted era corto una llamada o la acción de compra si usted era corto una puesta. Asignación - Las opciones de estilo americano (todas las opciones de capital y ETF) se pueden ejercer en cualquier momento antes de la expiración. Así que usted podría ser asignado en cualquier momento después de haber vendido una opción. La mayoría de los comerciantes ven esto como un negativo, pero no es necesariamente así. Si está utilizando efectivo-garantizó poner para adquirir acciones, entonces asignación significa que ha alcanzado su objetivo a un precio por debajo del mercado. Reglas para la venta Las opciones de venta se hacen mejor cuando las volatilidades implícitas, y por lo tanto las primas de las opciones, son altas y se espera que caigan. Esto se debe a que una mayor volatilidad implícita trae más ingresos de primas a su cuenta. Sin embargo, es importante recordar que las opciones de venta implican un riesgo considerable y que la elevada volatilidad implícita puede ir siempre más alta. Dado que ya sabemos que el tiempo decaimiento es mayor en los últimos 30 a 45 días, este es normalmente el mejor momento para vender opciones. Aquí lo ideal es que las opciones vencier sin valor, y no estamos interesados ​​en comprar de nuevo las opciones que hemos vendido a menos que sea necesario. Revisión de estrategias básicas con ejemplos Ganancia de ganancias de precio de la acción con riesgo limitado y costo más bajo que comprando la acción puramente Ejemplo: Usted compra una llamada de Intel (INTC) 25 con la acción en 25, y usted paga 1. INTC se mueve hasta 28 y Así que su opción gana por lo menos 2 en valor, dándole una ganancia 200 contra un aumento 12 en la acción. Beneficio del precio de las acciones cae con riesgo limitado y menor costo que el cortocircuito de la acción Ejemplo: Usted compra un Oracle (ORCL) 20 puesto con ORCL a los 21, y usted paga .80. ORCL cae a 18 y tiene una ganancia de 1.20, que es de 150. La acción perdió 10. Beneficios de los mercados laterales vendiendo opciones y generando ingresos Ejemplo: Posee 100 acciones de General Electric (GE). Con la acción en 34, usted vende una llamada 35 para 1,00. Si la acción todavía está en 34 en la expiración, la opción expirará sin valor, y usted hizo una vuelta 3 en sus tenencias en un mercado llano. Paga dinero para comprar acciones Ejemplo: Apple (AAPL) se está negociando por 175, un precio que te gusta, y vendes un dinero al precio puesto para 9. Si la acción es inferior a 175 al vencimiento, se le asigna y esencialmente compra Las acciones de 166. Proteger posiciones o carteras Ejemplo: Usted posee 100 acciones de AAPL a 190 y quiere proteger su posición, por lo que comprar un 175 puesto para 1. Si la caída de acciones a 120, que están protegidos dólar por dólar de 174 Y su pérdida es sólo 16, no 70. Opción Terminología Llamadas El derecho, pero no la obligación, de comprar un número específico de acciones del valor subyacente a un precio definido, hasta la fecha de vencimiento. Pone el derecho, pero no la obligación, de vender un número específico de acciones del valor subyacente a un precio definido hasta la fecha de vencimiento. Precio de ejercicio El precio al que los titulares de opciones pueden ejercer sus derechos. Ejercicio El proceso en el cual el comprador de una opción toma o hace entrega del contrato subyacente. Asignación El proceso por el cual el vendedor de una opción es notificado que el contrato ha sido ejercido. Expiración El momento en que una opción ya no puede ejercerse. En el dinero (ITM) Una opción de compra (put) cuyo precio de ejercicio está por debajo (por encima) del precio de la acción. En el dinero (ATM) Una opción cuyo precio de ejercicio es aproximadamente igual al precio de la acción. Fuera del Dinero (OTM) Una opción de compra (put) cuyo precio de ejercicio está por encima (abajo) del precio de la acción. Estilo americano Una opción que se puede ejercitar en cualquier momento antes de la expiración Estilo europeo Una opción que se puede ejercer sólo al vencimiento. (Nota: Estos son principalmente valores indexados.) Valor intrínseco La cantidad que una opción está en el dinero. Valor de tiempo El precio de una opción menos el valor intrínseco. Cadenas de opción Para cualquier contrato de opción, necesitamos conocer los precios más recientes y otros factores. Las cadenas de opciones muestran los datos para un subyacente dado, diferentes precios de ejercicio y meses de vencimiento. En la parte superior, tenemos la información de existencias y luego diferentes meses de vencimiento. En este caso estamos mirando a Intel (INTC) 08 de abril. En el medio están los precios de la huelga. Las llamadas están a la izquierda, se pone a la derecha. Los contratos en el dinero son amarillos, y del dinero son blancos. El precio de la última operación () El precio al que están los compradores dispuestos (el) El precio al que se ofrece un contrato para la venta (el) El volumen de la negociación del día s () El contrato s), Que nos dice cuántos contratos activos hay para un mes determinado y huelga. Las altas cifras de interés abierto, generalmente cercanas a las huelgas de dinero, nos dicen que hay más socios comerciales potenciales que podrían aceptar su precio. Pero tenga en cuenta que el volumen no es igual a interés abierto, ya que algunos oficios se hacen a posiciones cercanas. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para más información, lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Se pueden obtener copias de The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 o llame al 1-888-OPTIONS o visite 888options. OptionsHouse está separado pero está afiliado con optionMONSTER. Ambos son filiales de Aperture Group, LLC. Esto no debe considerarse una solicitud para abrir una cuenta de OptionsHouse o para operar con OptionsHouse. Este material se le está proporcionando sólo con fines educativos. Esta información no es, ni debe interpretarse, como una oferta, o una solicitud de una oferta, para comprar o vender valores por OptionsHouse. OptionsHouse no ofrece ni proporciona ningún asesoramiento u opinión sobre inversiones con respecto a la naturaleza, potencial, valor, idoneidad o rentabilidad de una inversión o estrategia de inversión en particular, y usted será plenamente responsable de cualquier decisión de inversión que tome, En su evaluación de su situación financiera, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez. Copyright 2016 opciónMONSTER Media, LLC. Todos los derechos reservados. Jacqueline D. Jasfran