Tuesday, 10 October 2017

Opciones Trading Violations


Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Evitar las violaciones de las transacciones en efectivo Por Fidelity Learning Center Cualquier persona que ha negociado activamente valores en una cuenta de corretaje sabe que la habilidad, el tiempo y la disciplina son sólo tres de los muchos atributos necesarios para el éxito. Usted también necesita una comprensión comprensiva de las reglas que gobiernan las cuentas del corretaje si usted desea evitar funcionar en problemas con su firma de corretaje. Antes de colocar su primer comercio, usted tendrá que decidir si va a operar sobre una base de efectivo o en margen. En esta lección, revisaremos las reglas de negociación y las infracciones que afectan al comercio de cuentas en efectivo. Como el término implica, una cuenta de efectivo requiere que usted pague todas las compras en su totalidad en la fecha de liquidación. Por ejemplo, si compró 1.000 acciones de ABC el lunes por 10.000, tendría que tener 10.000 en efectivo disponible en su cuenta para pagar el comercio en la fecha de liquidación. De acuerdo con las normas de la industria, la mayoría de los valores tienen una fecha de liquidación que se produce en la fecha de negociación, más tres días hábiles (T3). Eso significa que si usted compra una acción el lunes, la fecha de liquidación sería el jueves. Si planea operar estrictamente sobre una base de caja, hay tres tipos de violaciones potenciales que debe tratar de evitar: liquidaciones en efectivo. Violaciones de buena fe. Y equitación libre. Violación de liquidez en efectivo ¿Qué es? Una infracción de liquidación en efectivo ocurre cuando compra valores y cubre el costo de esa compra vendiendo otros valores totalmente pagados después de la fecha de compra. Esto se considera una infracción debido a que las reglas de la industria de corretaje requieren que usted disponga de efectivo suficiente liquidado en su cuenta para cubrir las compras en la fecha de liquidación. El ejemplo siguiente ilustra cómo Marty, un operador hipotético, podría incurrir en una violación de liquidación en efectivo: Ejemplo de infracción de liquidación de efectivo-Marty: efectivo disponible para negociar 0,00. El lunes, Marty compra 10.000 acciones de ABC. El martes, vende 12.500 acciones de XYZ para recaudar dinero para pagar el comercio de ABC que se liquidará el jueves. Se producirá una violación de liquidación en efectivo. Por qué Porque cuando la compra de ABC se asiente el jueves, la cuenta de dinero de Martys no tendrá efectivo liquidado suficiente para pagar la compra porque la venta de la acción XYZ no se liquidará hasta el viernes. Consecuencias: Si incurre en tres violaciones de liquidación en efectivo en un período de 12 meses en una cuenta de efectivo, su firma de corretaje restringirá su cuenta. Esto significa que sólo podrá comprar valores si tiene suficiente liquidación de efectivo en la cuenta antes de realizar una operación. Esta restricción será efectiva por 90 días naturales. Violación de buena fe ¿Qué es? Una violación de buena fe ocurre cuando usted compra un valor y lo vende antes de pagar la compra inicial en su totalidad con los fondos liquidados. Solamente el efectivo o el producto de las ventas de los títulos completamente pagados califican como fondos liquidados. La liquidación de una posición antes de que se pagara alguna vez con fondos establecidos se considera una violación de buena fe porque no se hizo esfuerzo de buena fe para depositar dinero adicional en la cuenta antes de la fecha de liquidación. Los ejemplos siguientes ilustran cómo dos comerciantes hipotéticos (Marty y Trudy) podrían incurrir en violaciones de buena fe: Ejemplo de violación de buena fe 1 Marty: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes por la mañana, Marty vende acciones XYZ y redes 10,000 en dinero en efectivo. El lunes por la tarde, compra acciones de ABC por 10.000. Si Marty vende acciones de ABC antes del jueves (la fecha de liquidación de la venta XYZ), la transacción se consideraría una violación de buena fe debido a que la acción de ABC se vendió antes de que la cuenta tuviera suficientes fondos para pagar por completo la compra. Ejemplo de la violación de la buena fe 2 Trudy: El efectivo disponible para negociar 10.000, que se resuelve todo. El lunes por la mañana, Trudy compra 10.000 de acciones XYZ. El lunes a mediodía, vende acciones XYZ por 10.500. En este punto, Trudy no ha incurrido en una violación de buena fe porque ella tenía suficientes fondos establecidos para pagar la compra de acciones XYZ en el momento de la compra. Cerca del mercado cercano el lunes, Trudy compra 10.500 acciones de ABC. El miércoles por la tarde, vende acciones de ABC y incurre en una violación de buena fe. Este comercio es una violación porque Trudy vendió ABC antes de la venta de lunes de las acciones XYZ liquidadas y esas ganancias quedaron disponibles para pagar la compra de acciones de ABC. Consecuencias: Si incurre en tres infracciones de buena fe en un período de 12 meses en una cuenta de efectivo, su firma de corretaje restringirá su cuenta. Esto significa que sólo podrá comprar valores si tiene suficiente liquidación de efectivo en la cuenta antes de realizar una operación. Esta restricción será efectiva por 90 días naturales. Violación de cabalgata gratuita ¿Qué es? Aunque el término cabalgata libre puede sonar como una experiencia agradable, es todo menos. Una violación de equitación gratuita ocurre cuando usted compra valores y luego paga por esa compra usando el producto de una venta de los mismos valores. Esta práctica viola la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal en relación con el crédito de los intermediarios a los clientes. Los ejemplos siguientes ilustran cómo dos comerciantes hipotéticos (Marty y Trudy) podrían incurrir en violaciones de la equitación libre. Ejercicio libre ejemplo 1 Marty: Marty tiene 0 efectivo disponible para el comercio. El lunes por la mañana, Marty compra 10.000 de acciones de ABC. No se recibe ningún pago de Marty antes de la fecha de liquidación de los jueves. El viernes, Marty vende acciones de ABC por 10.500 para cubrir el costo de su compra. Una violación de cabalgata libre se ha producido porque Marty no pagó por el stock en su totalidad antes de venderlo. Ejercicio libre ejemplo 2 Trudy: Trudy tiene 5.000 efectivo disponible para el comercio. El lunes por la mañana, compra 10.000 acciones de ABC con la intención de enviar un pago de 5.000 dólares antes del jueves a través de una transferencia electrónica de fondos. El martes, las acciones de ABC suben dramáticamente en valor debido a los rumores de una toma de posesión. El miércoles por la mañana, Trudy vende acciones de ABC por 15.000 y decide que ya no es necesario enviar el pago de 5.000. Se ha producido una violación de cabotaje debido a que la compra de 10.000 acciones de ABC se pagó, en parte, con los ingresos de la venta de acciones de ABC. Consecuencias: Si usted incurre en una violación de cabalgata gratis en un período de 12 meses en una cuenta de efectivo, su firma de corretaje restringirá su cuenta. Esto significa que sólo podrá comprar valores si tiene suficiente liquidación de efectivo en la cuenta antes de realizar una operación. Esta restricción será efectiva por 90 días naturales. Como ilustran estos ejemplos, es fácil encontrar problemas si eres un comerciante activo y no entiendes completamente las reglas de comercio de cuentas en efectivo. Es importante mantener suficientes fondos liquidados para pagar las compras en su totalidad por fecha de liquidación para ayudarle a evitar las restricciones de la cuenta de efectivo. Omega Advisors ya no administrará el dinero de jubilación de los empleados de Goldman Sachs después de que el fondo de cobertura fue acusado de abuso de información privilegiada. El comité de jubilación que supervisa los bancos estadounidenses 6.6bn programa decidió a finales de septiembre para interrumpir la opción de inversión Omega en su plataforma 401 (k), de acuerdo con una persona familiarizada con la situación. Goldman Sachs informó a los empleados de la medida el miércoles en una nota interna. Omega había supervisado alrededor de 300 metros de los empleados de Goldman Sachs. Bloomberg primero informó la noticia. La Comisión de Valores y Valores impuso al Sr. Cooperman y su fondo de cobertura de 5.400 millones de euros con operaciones con información privilegiada el 21 de septiembre, en uno de los casos más destacados desde que Steven Cohens SAC Capital se declaró culpable de comercio ilegal hace tres años. La SEC dijo que Cooperman generó ganancias ilícitas sustanciales de 4,1 millones de dólares comprando títulos en Atlas Pipeline Partners, sobre la base de información proporcionada por un alto ejecutivo de la compañía. Cooperman, uno de los gestores de fondos de cobertura de alto perfil de Nueva York y un alumno de Goldman Sachs, ha sostenido que él y su fondo no han hecho nada inapropiado y negado las acusaciones, y ha hablado abiertamente de su intención de luchar contra los cargos. El miércoles le dijo al Financial Times: Hemos superado la mayoría de todos los índices relevantes en la historia de nuestras relaciones, así que estoy bastante seguro de que sacó debido a la investigación de la SEC. Estoy arrepentido de esa decisión, ya que Goldman Sachs optó por sacar su dinero antes de cualquier juicio o decisión, dijo. Mis abogados han dicho inequívocamente que no ha habido información privilegiada aquí y que iban a ganar. Omega había sido una de las tres opciones para los empleados de Goldman Sachs que era administrada por fondos de cobertura externos, junto con Maverick y Och-Ziff, dijo la persona. Sin embargo, Goldman Sachs sacó su dinero de Och-Ziff, ya que el fondo de cobertura cerró un acuerdo con los reguladores sobre las violaciones de las leyes anticorrupción. Och-Ziff dirigido por otro alumno de Goldman Sachs, Daniel Och resolvió los cargos la semana pasada. Por favor, agregue un nombre de usuario para ver o agregar comentariosImportante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Restricciones de Operación Negociación de cuentas en efectivo y restricciones de viaje libre Una cuenta de efectivo se define como una cuenta de corretaje que no permite ninguna extensión del crédito sobre valores. Esto incluye cuentas de jubilación y otras cuentas de no retiro que no han sido aprobadas para el margen. Mientras que los clientes pueden comprar y vender valores con una cuenta de efectivo, las operaciones sólo se aceptan sobre la base de recibir el pago completo en efectivo para las compras y la buena entrega de los valores para las ventas en la fecha de liquidación comercial. Si un cliente de cuenta de efectivo es aprobado para la negociación de opciones, el cliente también puede comprar opciones, escribir llamadas cubiertas y cubiertas en efectivo. La venta en descubierto, la escritura de opciones sin cobertura, los spreads de opciones y las estrategias de comercio de día de patrón requieren la extensión del crédito bajo los términos de una cuenta de margen y no se permiten transacciones en una cuenta de efectivo. Las reglas para el pago de transacciones de valores ejecutadas en cuentas se establecen bajo el Reglamento T de la Reserva Federal. Bajo estas directrices, las compras en cuentas de efectivo pueden ser aceptadas bajo las siguientes condiciones: si hay fondos suficientes en la cuenta para pagar por completo la compra en la El momento en que se ejecuta el comercio o el cliente hace un acuerdo de buena fe para hacer el pago completo de la compra en la fecha de liquidación y antes de la venta del valor. La fecha de liquidación puede variar según el tipo de seguridad y las condiciones de la operación, pero generalmente son tres días hábiles para las acciones y un día hábil para las opciones y la mayoría de los fondos mutuos. La liquidación de valores de renta fija variará en función del tipo de seguridad y de la nueva emisión frente a la negociación en el mercado secundario. Es importante señalar que la definición de fondos suficientes en una cuenta de efectivo no incluye los ingresos en efectivo de la venta de un valor que no se ha liquidado. También no incluye las posiciones del mercado monetario de la cuenta no-core. Una violación de buena fe se produce cuando un valor comprado en una cuenta de efectivo de clientes se vende antes de ser pagado con los fondos establecidos en la cuenta. Esto se conoce como una violación de buena fe, porque mientras que la actividad comercial da la apariencia de que el producto de las ventas se utilizará para cubrir las compras (donde suficiente liquidez establecida para cubrir estas compras no está ya en la cuenta), el hecho es que la posición ha sido liquidada Antes de que fuera pagado siempre con los fondos establecidos, y un esfuerzo de la buena fe para depositar el efectivo adicional en la cuenta no sucederá. Ejemplo de infracción de buena fe 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes por la mañana, un cliente vende acciones XYZ 10.000 en dinero en efectivo. El lunes por la tarde, el cliente compra acciones de ABC por 10.000. Si el cliente vende acciones de ABC antes del jueves (la fecha de liquidación de la venta de XYZ), la transacción se considerará como una violación de buena fe debido a que la acción de ABC se vendió antes de que la cuenta tuviera fondos suficientes para pagar por completo la compra. Ejemplo de la violación de la buena fe 2: Dinero disponible para comerciar 10.000, todo lo cual se resuelve El lunes por la mañana, el cliente compra 10.000 de acciones XYZ. El lunes a mediodía, el cliente vende la acción XYZ por 10.500. En este momento, no se ha producido ninguna infracción de buena fe debido a que el cliente tenía suficientes fondos (es decir liquidez establecida) para la compra de acciones XYZ en el momento en que se realizó la compra. Cerca de cerrar el mercado, el cliente compra 10.500 de acciones de ABC. Una violación de buena fe ocurrirá si el cliente vende la acción de ABC antes del jueves cuando la venta de los lunes de las acciones de XYZ se establece y el producto de esa venta está disponible para pagar por completo la compra de acciones de ABC. Ejemplo 3 de la violación de la buena fe: El efectivo disponible para negociar 15.000, de los cuales 5.000 es de una orden de venta inestable del viernes que se debe colocar el miércoles. El lunes por la mañana, el cliente compra 15.000 acciones de ABC. La compra no se considera totalmente pagada porque los 5.000 en los ingresos de la venta de acciones del viernes anterior no se resolverá hasta el miércoles. Una infracción de buena fe ocurrirá si el cliente vende la acción de ABC antes del miércoles. Una violación de liquidación en efectivo se produce cuando un cliente compra valores y el costo de esos valores está cubierto después de la fecha de compra por la venta de otros valores totalmente pagados en la cuenta de efectivo. Ejemplo de infracción de liquidación en efectivo 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes, el cliente compra 10 000 acciones de ABC. El martes, el cliente vende acciones de XYZ, que había sido comprado el mes anterior, por 12.500 en ingresos (por liquidar el viernes). Se ha producido una violación de liquidación en efectivo porque el cliente compró acciones de ABC vendiendo otros valores después de la compra. Cuando la transacción de ABC se resuelva el jueves, la cuenta de efectivo de los clientes no tendrá el efectivo liquidado suficiente para financiar la compra porque la venta de las acciones de XYZ no se liquidará hasta el viernes. Una violación de cabalgata libre ocurre cuando un cliente compra valores y luego paga el costo de esos valores vendiendo los mismos valores. Ejercicio libre Ejemplo 1: Efectivo disponible para negociar 0,00 El lunes por la mañana, el cliente solicita la compra de 10.000 acciones de ABC a través de un representante en un acuerdo de buena fe de pronto pago por fecha de liquidación (jueves). No se reciben pagos por liquidación el jueves. El viernes, el cliente vende acciones de ABC por 10.500. Se ha producido una violación de la equitación gratuita porque no se recibió ningún pago por la compra. Ejemplo libre 2: Dinero disponible para el comercio 5.000 El lunes por la mañana, el cliente solicita la compra de 10.000 de acciones de ABC con la intención de enviar 5.000 pagos más tarde en la semana (antes del jueves) a través de una transferencia electrónica de fondos. El martes, las acciones de ABC suben dramáticamente en valor debido a los rumores de una toma de posesión. El miércoles por la mañana, el cliente vende acciones de ABC por 15.000 y decide que ya no es necesario enviar el pago de 5.000. El jueves, el cliente no completa la transferencia electrónica de fondos. Se ha producido una violación de cabotaje debido a que la compra de 10.000 acciones de ABC se pagó, en parte, con la venta de acciones de ABC, ya que el cliente no depositó en la cuenta los 5.000 adicionales para cubrir el precio de compra de acciones de ABC por fecha de liquidación. Una cuenta de efectivo con tres infracciones de buena fe, tres violaciones de liquidación en efectivo o una violación de equitación gratuita en un período de 12 meses se limitará a la compra de valores sólo cuando el cliente tiene suficiente liquidar efectivo en la cuenta de efectivo en el momento de la compra. Esta restricción es efectiva por 90 días calendario. El efectivo disponible para negociar se define como la cantidad en efectivo en efectivo disponible para negociar en la cuenta principal sin agregar dinero a la cuenta. Este saldo incluye la actividad de transacciones intradía. Para las cuentas de efectivo sin restricciones, todas las operaciones de compra se cargan y todas las operaciones de venta se acreditan del efectivo disponible para la balanza comercial tan pronto como el comercio se ejecuta, no cuando el comercio se asienta. Por ejemplo, si el núcleo es de 10.000, un depósito de 10.000 se recibe hoy, y la cuenta tiene un saldo de 10.000 créditos de la actividad pendiente, el efectivo disponible para la balanza comercial sería de 30.000. En el caso de las cuentas de efectivo restringidas por infracciones de equidad o de buena fe, el efectivo disponible para el saldo comercial no incluirá los ingresos de la cuenta en efectivo pendientes. Día de negociación Día de negociación se define como la compra y venta de la misma garantía (o la ejecución de una venta corta y luego comprar el mismo valor) durante el mismo día hábil en una cuenta de margen. Los comerciantes de día de patrón, según lo definido por FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) las normas. Deben adherirse a las pautas específicas para las llamadas de margen de capital mínimo y el día de la reunión. El término comerciante de día de patrón significa generalmente cualquier cliente que: Ejecuta cuatro o más operaciones de día dentro de un período de cinco días hábiles, o Incurre dos llamadas de comercio de días no cumplidos dentro de un período de 90 días. Una cuenta de comerciante de día de no patrón, o una cuenta con sólo el comercio de día ocasional, se convierte en un comerciante de día de patrón si cumple con cualquiera de los criterios anteriores. Para eliminar el estado de comerciante de día de patrón en una cuenta, la cuenta no debe tener ningún comercio de día durante 60 días consecutivos. Requerimientos de capital mínimo para los comerciantes de día de patrón Los comerciantes de día de patrón deben mantener un patrimonio mínimo de 25.000 en su cuenta de margen en todo momento o la cuenta se emitirá una llamada de capital mínimo de comercio día. Los valores no marginables, como los fondos de inversión que no se han mantenido durante 30 días y las opciones, no se cuentan para el patrimonio del margen. Para los comerciantes de día no clasificados como comerciantes de día de patrón, el requisito es el capital de margen mínimo de 2.000 requerido por todas las cuentas de corretaje de Fidelity. Day trade minimum equity call Una llamada de capital mínimo de comercio de día se produce cuando el valor de la cuenta de margen en una cuenta de comerciante de día de patrón cae por debajo de 25.000. Este mínimo debe restablecerse en un plazo de cinco días hábiles con un depósito de efectivo o de valores mobiliarios. Si no se cumple la llamada de capital mínimo de comercio de día, entonces el poder de compra de comercio de día de cuentas será restringido por 90 días. Tenga en cuenta que hay un período de retención de dos días hábiles en los fondos depositados para satisfacer una llamada de capital mínima de un día o una convocatoria comercial de un día. Poder de compra de comercio de día El poder de compra de comercio de día es la cantidad que un cliente puede negociar día sin incurrir en una llamada de comercio de día. Las reglas permiten generalmente que un comerciante del día del patrón intercambie hasta cuatro veces el excedente mínimo del margen (también conocido como excedente de intercambio) en la cuenta usando tiempo y señal y como del cierre de negocio del día anterior. Time y tick calculan el margen usando cada operación en la secuencia en que se ejecuta, usando la posición abierta más alta durante el día. Esta información sólo está disponible para los comerciantes de día elegibles en Fidelity o Active Trader Pro. Nota: Los saldos de los mercados monetarios y de crédito en efectivo no se incluyen en el cálculo del superávit de cambio y, en consecuencia, no influyen en el poder adquisitivo del día. Ejemplo: Su cuenta tiene 20.000 más que el requisito de capital mínimo para las acciones marginables que tiene. Como resultado, su poder de compra de comercio de día es de 80.000 (cuatro veces el superávit de cambio). Si compró 80.000 de XYZ Corp. a las 9:31 am y compró 70.000 de JGG Ind. A las 10:00 a. m. luego vendió XYZ y JGG, una llamada de margen de comercio de día sería emitido el siguiente día hábil. (Una manera de evitar la llamada de margen en este ejemplo sería vender XYZ Corp. antes de comprar JGG Ind.). El equilibrio de poder de compra de comercio de día de cuentas tiene un propósito diferente que el valor de poder de compra de cuentas. Si tiene la intención de comercio de día, entonces los límites de días se prescriben en el campo de poder de compra de comercio de día. Si no planea operar dentro y fuera de la misma seguridad, en el mismo día, utilice el campo de poder de compra para realizar un seguimiento del valor relevante. Patrón día trader No patrón día trader Tiempos de liquidación por tipo de seguridad Nota: Algunos tipos de seguridad que figuran en la tabla no se pueden negociar en línea. 1. Para una liquidación eficiente, le sugerimos que deje sus valores en su cuenta. Las regulaciones de corretaje pueden requerirnos cerrar operaciones que no se resuelven rápidamente, y cualquier pérdida que pueda ocurrir es su responsabilidad. Hay una tasa de 15 pagos atrasados. Si no está seguro de la cantidad real debida en un comercio en particular, llame a un representante registrado para obtener la cifra exacta. 2. Los sábados, domingos y feriados de bolsa no son días hábiles y por lo tanto no pueden ser días de liquidación. Los intercambios son a veces abiertos durante los días festivos, y los asentamientos por lo general no se hacen en esos días. 3. Cuando usted coloca una operación para todas las acciones de una acción, liquidamos las fracciones de acciones al mismo precio de ejecución en la fecha de liquidación. Las fracciones de acciones serán visibles en la página de posiciones de su cuenta entre las fechas de comercio y liquidación. No cobramos una comisión por la venta de acciones fraccionarias. 4. Llame a un Representante de Fidelity para obtener información más completa sobre los periodos de liquidación. Requisitos de margen de negociación de días: Conozca las reglas Hemos emitido esta guía para proporcionar información básica sobre los requisitos de margen de negociación diaria y para responder a las preguntas más frecuentes. También le recomendamos que lea nuestra Notificación a los Miembros y la Notificación del Registro Federal sobre las reglas. Resumen de los requisitos de margen de negociación de día Las reglas adoptan el término comerciante de día de patrón, que incluye cualquier cliente de margen que día trades (compra luego vende o vende corto y compra el mismo valor en el mismo día) cuatro o más veces en cinco días hábiles , Siempre y cuando el número de operaciones diarias sean más del seis por ciento de la actividad de negociación total de los clientes para ese mismo período de cinco días. Bajo las reglas, un comerciante del día del patrón debe mantener equidad mínima de 25.000 en cualquier día que el día del cliente negocia. El patrimonio mínimo requerido debe estar en la cuenta antes de cualquier actividad de negociación diaria. Si la cuenta cae por debajo del requisito de 25.000, el comerciante de día de patrón no se permitirá el comercio de día hasta que la cuenta se restablece al nivel de patrimonio mínimo de 25.000. Las reglas permiten a un comerciante del día del patrón negociar hasta cuatro veces el exceso del margen de mantenimiento en la cuenta a partir del cierre de negocio del día anterior. Si un comerciante del día del patrón excede la limitación del poder de compra negociando del día, la firma publicará una llamada del margen de negociación diaria al comerciante del día del patrón. El comerciante del día del patrón entonces tendrá, a lo sumo, cinco días laborales para depositar los fondos para resolver esta llamada del margen de la negociación del día. Hasta que se cumpla la llamada de margen, la cuenta de negociación de día se restringirá a un poder de compra de un día de negociación de sólo dos veces el exceso de margen de mantenimiento basado en el compromiso comercial total diario. Si la llamada de margen de negociación diaria no se cumple el quinto día hábil, la cuenta se restringirá más a la negociación sólo en una base disponible en efectivo durante 90 días o hasta que se cumpla la convocatoria. Además, las normas exigen que los fondos utilizados para cumplir con el requisito de capital mínimo de negociación diaria o para cumplir con las llamadas de margen de negociación de días permanezcan en la cuenta de comerciantes de día de patrón durante dos días hábiles siguientes al cierre del día en que el depósito es requerido. Las normas también prohíben el uso de garantías cruzadas para satisfacer cualquiera de los requisitos de margen de negociación diaria. Preguntas Frecuentes El propósito primordial de las reglas de margen de negociación diaria es exigir que ciertos niveles de capital sean depositados y mantenidos en cuentas de día y que estos niveles sean suficientes para soportar los riesgos asociados con las actividades de negociación diaria. Se determinó que las normas sobre el margen de negociación de días anteriores no abordaban adecuadamente los riesgos inherentes a determinados patrones de comercio diurno y alentaban prácticas como el uso de garantías cruzadas que no exigían que los clientes demostraran capacidad financiera real para participar En el día de comercio. La mayoría de los requisitos de margen se calculan sobre la base de posiciones de valores de clientes al final del día de negociación. Un cliente que sólo operaciones de día no tiene una posición de seguridad al final del día en que un cálculo de margen de lo contrario daría lugar a una llamada de margen. Sin embargo, el mismo cliente ha generado riesgo financiero a lo largo del día. Las reglas de margen de negociación diaria abordan este riesgo imponiendo un requisito de margen para el día de negociación que se calcula sobre la base de la posición abierta más grande del día (en dólares) durante el día y no sobre sus posiciones abiertas al final del día . ¿Se les dio a los inversionistas la oportunidad de comentar las reglas? Las reglas fueron aprobadas por la Junta de Directores de Regulación de NASD y luego archivadas ante la Securities and Exchange Commission (SEC). El 18 de febrero de 2000, la SEC publicó las reglas propuestas por NASD para hacer comentarios en el Federal Register. La SEC también publicó para comentarios cambios de reglas sustancialmente similares que fueron propuestas por la Bolsa de Nueva York (NYSE). La SEC recibió más de 250 cartas de comentarios en respuesta a la publicación de estos cambios de reglas. Tanto la NASD como la NYSE presentaron a la SEC respuestas escritas a estas cartas de comentarios. El 27 de febrero de 2001, la SEC aprobó las reglas de margen de negociación diaria de NASD y NYSE. Como se mencionó anteriormente, las reglas de NASD se hicieron operativas el 28 de septiembre de 2001. Definiciones ¿Qué es un comercio de día? El comercio de día se refiere a comprar luego vender o vender en corto y luego comprar el mismo valor el mismo día. Comprar una seguridad, sin venderla más adelante ese mismo día, no sería considerado un comercio del día. ¿La regla afecta a las ventas cortas Como con las actuales reglas de margen, todas las ventas cortas deben realizarse en una cuenta de margen. Si vende corto y luego comprar para cubrir en el mismo día, se considera un comercio de día. ¿Se aplica la regla a las opciones de intercambio de días Sí. La regla de margen de negociación diaria se aplica al día de negociación en cualquier valor, incluyendo opciones. Lo que es un comerciante de día de patrón Se considerará un comerciante de día de patrón si el comercio de cuatro o más veces en cinco días hábiles y sus actividades de comercio de día son más del seis por ciento de su actividad total de comercio para ese mismo período de cinco días. Su empresa de corretaje también puede designar a usted como un comerciante de día de patrón si sabe o tiene una base razonable para creer que usted es un comerciante de día de patrón. Por ejemplo, si la empresa le proporcionó entrenamiento de comercio de día antes de abrir su cuenta, podría designarle como comerciante de día de patrón. ¿Todavía sería considerado un comerciante de día de patrón si me dedico a cuatro o más operaciones de día en una semana, a continuación, se abstengan de día de comercio la próxima semana En general, una vez que su cuenta ha sido codificada como un comerciante de día patrón, la empresa continuará Le consideran como un comerciante del día del patrón incluso si usted no hace el comercio del día por un período de cinco días. Esto es porque la empresa tendrá una creencia razonable de que usted es un patrón día comerciante basado en sus actividades comerciales anteriores. Sin embargo, entendemos que puede cambiar su estrategia comercial. Usted debe ponerse en contacto con su empresa si ha decidido reducir o cesar sus actividades de comercio de día para discutir la codificación adecuada de su cuenta. Requisito mínimo de patrimonio de negociación diaria ¿Cuál es el requerimiento de capital mínimo para un operador de patrón de día? Los requisitos de capital mínimo en cualquier día en el que el comercio es de 25.000. Los 25.000 necesarios deben ser depositados en la cuenta antes de cualquier día de actividades comerciales y deben mantenerse en todo momento. ¿Por qué el requisito de capital mínimo para los comerciantes de día de patrón superior a la exigencia de capital mínimo actual de 2.000 El requisito mínimo de capital de 2.000 se estableció en 1974, antes de que la tecnología existía para permitir el comercio electrónico de día por el inversor minorista. En consecuencia, no se creó el requisito mínimo de capital mínimo de 2.000 para aplicarse a las actividades de negociación diaria. En cambio, se desarrolló el requisito de capital mínimo de 2.000 para el inversor que retenía valores en su cuenta, Estaba (y todavía está) sujeta a un requisito de margen de mantenimiento reglamentario del 25 por ciento para los valores de renta variable largos. Esta garantía podría venderse si los valores disminuyeran sustancialmente en valor y estaban sujetos a una llamada de margen. El día típico comerciante, sin embargo, es plana al final del día (es decir, no es largo ni corto valores). Por lo tanto, no hay garantía para la firma de corretaje para vender a cumplir con los requisitos de margen y garantías deben obtenerse por otros medios. En consecuencia, el requisito de capital mínimo más alto para el día de negociación proporciona a la firma de corretaje un colchón para satisfacer cualquier deficiencia en la cuenta resultante del día de negociación. ¿Cómo se determinó el requisito de 25.000? Los acuerdos de crédito para cuentas de margen de negociación diaria involucran a dos partes: la firma de corretaje que procesa las operaciones y el cliente. La empresa de corretaje es el prestamista y el cliente es el prestatario. Para determinar si el requisito de capital mínimo existente de 2.000 era suficiente para los riesgos adicionales incurridos con el comercio diario, obtuvimos el aporte de varias firmas de corretaje, ya que éstas son las entidades que extendieron el crédito. La mayoría de las empresas consideró que para poder asumir el riesgo intra-día aumentado asociado con el comercio de día, querían un cojín de 25.000 en cada cuenta en la que ocurrió el día de negociación. De hecho, las empresas son libres de imponer un requisito de patrimonio más alto que el mínimo especificado en las reglas, y muchas de ellas ya habían impuesto un requisito de 25.000 en las cuentas de operaciones diarias antes de revisar las reglas de margen de negociación diaria. ¿El requisito de capital mínimo de 25,000 tiene que ser 100 por ciento en efectivo o podría ser una combinación de efectivo y valores? Puede cumplir con el requisito mínimo de capital de 25,000 con una combinación de efectivo y valores elegibles. ¿Puedo garantizar de forma cruzada mis cuentas para cumplir con el requisito de capital mínimo? No, no puede utilizar una garantía cruzada para cumplir con cualquiera de los requisitos de margen de negociación diaria. Se requiere que cada cuenta de negociación diaria cumpla el requisito de capital mínimo de forma independiente, utilizando únicamente los recursos financieros disponibles en la cuenta. Si la cuenta cae por debajo del requisito de 25.000, no se le permitirá negociar hasta que deposite efectivo o valores en la cuenta para restablecer la cuenta al nivel mínimo de patrimonio de 25.000 . Im siempre plana en el final del día. ¿Por qué tengo que financiar mi cuenta en absoluto? ¿Por qué simplemente no puedo negociar acciones, que la empresa de corretaje me envíe un cheque por mis ganancias o, si pierdo dinero, enviaré por correo a la firma un cheque por mis pérdidas? 100 por ciento de préstamo para comprar títulos de renta variable. Está diciendo que usted debe poder negociar solamente en el dinero de las empresas sin poner encima de cualesquiera de sus propios fondos. Este tipo de actividad está prohibida, ya que pondría en riesgo sustancial a su empresa (y de hecho a la industria de valores de EE. UU.). ¿Por qué no puedo dejar mis 25.000 en mi banco El dinero debe estar en la cuenta de corretaje porque ahí es donde el comercio y el riesgo está ocurriendo. Estos fondos se requieren para apoyar los riesgos asociados con las actividades de day-trading. Es importante señalar que la Corporación de Protección de Inversionistas de Valores (SIPC) puede proteger hasta 500,000 por cada cuenta de valores de clientes, con una limitación de 250,000 en reclamos de efectivo. Poder de compra ¿Cuál es mi poder de compra de comercio de día bajo las reglas? Puede negociar hasta cuatro veces su exceso de margen de mantenimiento al cierre del negocio del día anterior. Es importante tener en cuenta que su empresa puede imponer un requisito de capital mínimo más alto y / o puede restringir su comercio a menos de cuatro veces el día comerciantes margen de mantenimiento de exceso. Debe comunicarse con su empresa de corretaje para obtener más información sobre si impone requisitos de margen más estrictos. Margin Calls ¿Qué sucede si excedo mi poder de compra de compra de día? Si supera sus limitaciones de poder de compra de compra de día, su firma de corretaje le emitirá una llamada de margen de negociación diaria. Usted tendrá, como máximo, cinco días hábiles para depositar fondos para cumplir con esta llamada de margen de negociación diaria. Hasta que se cumpla la llamada de margen, su cuenta de negociación de día se restringirá al poder de compra de un día de negociación de sólo dos veces el exceso de margen de mantenimiento en función de su compromiso comercial diario total. Si la llamada de margen de negociación diaria no se cumple el quinto día hábil, la cuenta se restringirá más a la negociación sólo en una base disponible en efectivo durante 90 días o hasta que se cumpla la convocatoria. Cuentas Este cambio de reglas se aplica a las cuentas de efectivo El comercio de día en una cuenta de efectivo está generalmente prohibido. Las transacciones de un día pueden ocurrir en una cuenta de efectivo sólo en la medida en que las operaciones no violen la prohibición de la libre circulación del Reglamento de la Reserva Federal T. En general, el hecho de no pagar un valor antes de vender el valor en una cuenta de dinero viola la libertad Prohibición. Si usted free-ride, su corredor se requiere para colocar un congelamiento de 90 días en la cuenta. Esta regla sólo se aplica si uso el apalancamiento No, la regla se aplica a todos los oficios de día, ya sea que use el apalancamiento (margen) o no. Por ejemplo, muchos contratos de opciones requieren que usted pague por la opción en su totalidad. Como tal, no hay apalancamiento utilizado para comprar las opciones. Sin embargo, si usted se involucra en numerosas transacciones de opciones durante el día que sigue siendo objeto de riesgo intra-día. Es posible que no pueda realizar el beneficio de la transacción que había esperado y, de hecho, podría incurrir en pérdidas sustanciales debido a un patrón de opciones de transacciones diarias. Una vez más, la regla de margen de negociación diaria está diseñada para requerir que los fondos estén en la cuenta donde se está produciendo el comercio y el riesgo. ¿Puedo retirar los fondos que utilizo para cumplir con la exigencia de capital mínimo o la llamada al margen de cotización de un día inmediatamente después de haberlos depositado? No, los fondos utilizados para cumplir con el requisito mínimo de capital diario Su cuenta durante dos días hábiles siguientes al cierre del negocio en cualquier día en que se requiera el depósito. Productos y servicios ofrecidos por Scottrade, Inc. - Miembro FINRA y SIPC. Los inversores deben considerar los objetivos de inversión, los cargos, los gastos y el perfil de riesgo único de un fondo negociado en bolsa (ETF) antes de invertir. Un prospecto contiene esta y otra información sobre el fondo y se puede obtener en línea o poniéndose en contacto con Scottrade. El folleto debe leerse cuidadosamente antes de invertir. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Puede encontrar información detallada sobre nuestras políticas y los riesgos asociados con las opciones en la Solicitud y Acuerdo de Opciones de Scottrade. Acuerdo de la cuenta de corretaje. Descargando las Características y Riesgos de Opciones y Suplementos Estandarizados (PDF) de The Options Clearing Corporation, o solicitando una copia contactando a Scottrade. Documentación de apoyo para cualquier reclamo será suministrado a petición. Consulte con su asesor fiscal para obtener información sobre cómo los impuestos pueden afectar el resultado de estas estrategias. Tenga en cuenta que los beneficios se reducirán o la pérdida empeorará, según corresponda, mediante la deducción de comisiones y comisiones. Toda inversión implica riesgo. El valor de su inversión puede fluctuar con el tiempo, y usted puede ganar o perder dinero. Copyright 2016 Scottrade, Inc.

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